Фильм повествует о путешествии Бильбо Бэггинса, который пускается в грандиозный поход, целью которого является отвоевание утраченного королевства гномов Эребор у зловещего дракона Смога. Вместе с компанией тринадцати гномов и волшебником Гэндальфом Серым, они пройдут через множество опасностей и испытаний, включая встречу с Голлумом и завладение кольцом, связанным с судьбой всего Средиземья.